Một phân tích tích cực về MercadoLibre, Inc. (MELI) đã được đưa ra trên nền tảng Substack của Compounding Your Wealth bởi Sergey. Bài viết này sẽ tóm tắt các điểm chính của luận điểm tích cực về MELI. Vào ngày 31 tháng 7, cổ phiếu của MELI đang giao dịch ở mức 2.373,89 USD. Các tỷ lệ P/E hiện tại và dự phóng của MELI lần lượt là 58,40 và 45,87, theo số liệu từ Yahoo Finance.

MercadoLibre (MELI) hiện đang là nền tảng thương mại điện tử và fintech hàng đầu tại Mỹ Latinh. Trong quý 1 năm 2025, công ty đã đạt doanh thu 5,9 tỷ USD, tăng 37% so với cùng kỳ năm trước, và lợi nhuận ròng đạt 494 triệu USD. Hệ sinh thái tích hợp sâu của MELI bao gồm thương mại điện tử, thanh toán kỹ thuật số, hậu cần và tín dụng đã tạo ra hiệu ứng mạng mạnh mẽ trên 18 quốc gia. Với 66,6 triệu người mua trên thị trường độc đáo và 64 triệu người dùng fintech hàng tháng, MELI đã xử lý 58 tỷ USD trong tổng giá trị thanh toán và đã vận chuyển hơn 1,2 tỷ mặt hàng trong năm 2024, khẳng định lợi thế quy mô của mình.

Cơ cấu hai phân khúc của công ty – Thương mại (chiếm 56% doanh thu) và Fintech (44%) – tiếp tục mang lại sự tăng trưởng mạnh mẽ, với phân khúc Fintech tăng trưởng nhanh hơn doanh thu chung. Phân khúc Thương mại ghi nhận tăng trưởng 32% so với cùng kỳ năm trước, trong khi tổng giá trị hàng hóa tăng 17% so với cùng kỳ năm trước và tỷ lệ lấy hàng được cải thiện lên 25%, cho thấy sự tăng trưởng trong việc kiếm tiền. Trong khi đó, doanh thu Fintech tăng 43% so với cùng kỳ năm trước, được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng người dùng mạnh mẽ và tỷ lệ lấy hàng ổn định. Mạng lưới hậu cần độc quyền của MELI và MELI Air củng cố vị thế của công ty, cùng với giá trị thương hiệu mạnh mẽ – xếp thứ 50 toàn cầu với giá trị thương hiệu 49,8 tỷ USD.

Danh mục tín dụng của công ty đã tăng 75% so với cùng kỳ năm trước, đạt 7,8 tỷ USD, với xu hướng nợ xấu ổn định, và siết chặt có chọn lọc đối với các borrowers chất lượng cao hơn. Sự phục hồi của Argentina, hiện đóng góp 23% doanh thu với tăng trưởng 125% so với cùng kỳ năm trước, khẳng định sự chuyển đổi chiến lược của MELI đối với khu vực này. Bất chấp rủi ro vĩ mô, biên lợi nhuận hoạt động của MELI đã mở rộng và bảng cân đối kế toán của công ty vẫn vững chắc, với 9,6 tỷ USD tiền mặt vượt quá tổng nợ. Khoản bồi thường dựa trên cổ phiếu chỉ chiếm 2% doanh thu, và pha loãng là tối thiểu. Với tỷ lệ EV/Sales dự phóng là 4,3 và tỷ lệ PEG khoảng 1, MELI dường như bị định giá thấp so với mức tăng trưởng hơn 30%. Sự kết hợp giữa fintech và thương mại, cùng với quy mô, thương hiệu và lợi thế mạng, định vị MELI là một nhà tích hợp dài hạn đáng tin cậy.

Trước đó, chúng tôi đã đưa tin về luận điểm tăng trưởng của MercadoLibre, Inc. (MELI) bởi Daan | InvestInsights vào tháng 5 năm 2025, nhấn mạnh sự tăng trưởng mạnh mẽ trong thương mại điện tử và fintech tại Mỹ Latinh. Cổ phiếu đã giảm khoảng 8% kể từ khi chúng tôi đưa tin, do định giá đã bị nén. Luận điểm vẫn còn đúng. Sergey chia sẻ quan điểm tương tự nhưng nhấn mạnh biên lợi nhuận phân khúc và sự tăng trưởng do định giá.

MercadoLibre, Inc. không nằm trong danh sách 30 cổ phiếu phổ biến nhất trong số các quỹ phòng đầu tư. Theo cơ sở dữ liệu của chúng tôi, 108 quỹ phòng đầu tư nắm giữ MELI vào cuối quý đầu tiên, tăng từ 96 trong quý trước. Trong khi chúng tôi công nhận rủi ro và tiềm năng của MELI như một khoản đầu tư, niềm tin của chúng tôi nằm ở việc một số cổ phiếu AI nắm giữ hứa hẹn lớn hơn trong việc mang lại lợi nhuận cao hơn và thực hiện trong một khoảng thời gian ngắn hơn. Nếu bạn đang tìm kiếm một cổ phiếu AI hứa hẹn hơn MELI và có tiềm năng tăng trưởng 10.000%, hãy kiểm tra báo cáo về cổ phiếu AI rẻ nhất này tại đây.